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Etude Cylindrique de l'indice DJ EURO STOXX Banks

Notre strategie de février dernier semble prendre fin :
Notre strategie envoyée début février sur l'Eurostoxx Bank Index prônait pour un cycle baissier avec un dernier mouvement de baisse du niveau de 390 à celui de 285. l'indice est remonté sur le niveau de 372 fin avril dernier pour atteindre le niveau de 244 cet été.

L'indice bancaire devrait inverser sa tendance:
A l'image du graphique en pièce jointe, l'indice évolue dans un grand canal dont les bornes sont situées sur les niveaux de 513 en point de résistance et 244 en point de support. Le mouvement baissier initié par l'indice le 14 mai 2007 lorsque ce dernier valait 492 et traitait son plus haut niveau historique, devrait prendre fin.

De multiples supports au secours des bancaires :
En effet, nous venons d'atteindre un point de support majeur coïncidant avec la borne basse du canal et qui représente exactement le dernier ratio de Fibonacci 0.75 des cinq années de la progression de l'indice. l'Eurostoxx Bank index valait 157 en octobre 2002 et a atteint le niveau de 492 en mai 2007.

Les objectifs haussiers :
Notre scénario permet d'anticiper un point de retournement majeur à ce stade. Les objectifs court terme sont situés sur les niveaux de 295, 310, 325 et 341 calculés sur la base du mouvement baissier de mai à juillet 2008. Les objectifs haussiers à moyen terme sont situés sur les niveaux de 306 et 338, puis 360 notre objectif clé. les objectifs suivants sont sur les niveaux de 400 et 430. Notre objectif phare situé sur le niveau de 360 correspond à une droite de tendance initiée en août 2000. C'est également le ratio 0.50 de Fibonacci le plus puissant pour retracer une année de baisse des bancaires.

Un marché corrélé :
Notre stratégie pourrait être conforté par la poursuite du rebond du dollar index, notre scenario de hausse sur les actions à venir juste après avoir retracé à la hausse sur le Crude Light Oil, le Gold  et l'EUR/USD qui effectuent une pause technique après avoir dévissé de 36 dollars sur le pétrole et 14 figures sur l'EURO.

Les mauvaise nouvelles déjà présentes dans les cours :
Le fait que les analystes renommés dégradent l'ensemble des bancaires déjà très abîmées permettrait en terme de timing d'imaginer graphiquement que ces avis sont déjà intégrés dans les cours. Certaines banques au cours bradés représentent aujourd'hui de réelles opportunités d'investissement en terme de fusion et le marché a rarement été aussi liquide en terme d'actifs sous gestion.

Les limites de notre stratégie :
Une rupture à très court terme du niveau de 258 mettrait notre scénario en danger voire l'invaliderait définitivement sous le niveau de 230.


Louis-Serge Real del Sarte
Directeur Europe de Global equities



EURO STOXX BANKS Index : New Cylindrical strategy

Our strategy last February appears to end:
Our strategy sent in early February on the Eurostoxx Bank Index advocated for a down cycle with a last movement of a decreasing level of 390 to 285. the index climbed back on the level of 372 at the end of April this year to reach the level of 244 this summer.

The banking index should reverse its trend:
A picture of the graph attached, the index moving in a large channel whose pillars are located on levels of 513 to point resistance point and 244 in support. The bearish movement initiated by the index on May 14, 2007 when the latter was worth 492 and dealt its highest level in history, should end.

Multiple media to the rescue of banking:
Indeed, we have just reached a point of major support to coincide with the lower channel boundary and that is exactly the Fibonacci ratio of 0.75 five years of the increase in the index. The Eurostoxx Bank index was trading 157 in October 2002 and reached the level of 492 in May 2007.

The Bullish's objectives:
Our scenario can anticipate a major turning point at this stage. The short-term objectives are located on levels of 295, 310, 325 and 341 calculated on the basis of bearish movement from May to July 2008. The objectives bullish in the medium term are located on levels of 306 and 338, then 360 our key objective. the following objectives are on the levels of 400 and 430. Our goal lighthouse located on the level of 360 corresponds to a straight line trend initiated in August 2000. This is also the Fibonacci ratio 0.50 of the most powerful to track a year of decline in banking.

A market correlated:
Our strategy could be reinforced by the continued rebound in the dollar index, our scenario increase on future actions just after traced to the rise in the Light Crude Oil, Gold and EUR / USD to conduct a technical pause after be unscrewed to 36 dollars on oil and 14 figures on the EURO.

The bad news already in progress:
The fact that analysts renowned degrade all bank would in terms of timing graphically to imagine that these opinions are already incorporated into classes. Some banks during begging today represent real investment opportunities in terms of merger and the market has rarely been so fluid in terms of assets under management.

The limits of our strategy:
A break in the very short term level of 258 would put at risk our scenario even invalidate definitely below the level of 230.


Louis-Serge Real del Sarte
European Director at Global Equities

 

Probable end of a cycle of decline on the Nasdaq index:
Seven weeks consecutive fall helped the Nasdaq index to make a double bottom in 2167. This level is close to our ultimate goal of January dernier.La fall of fifteen dollars light of Crude Oil to move level of 147.27 to 132.10 validate that our strategy of consolidation in the oil promote our anticipation bullish on the Nasdaq. A slight and immediate correction of the index in the medium located on the levels of 2260 to achieve the levels of 2294 or 2225 would not call this strategy into question.

 The objectives of rebound:
The objectives of short-term rebound are located on the levels of 2310, 2355, 2400 or 2450. These points represent the Fibonacci ratios of the latest wave of decline since the 2551 level of 19 May 2008 at the lowest located on the level of 2167 in meeting this week. Our scenario calls for a rebound goal on the level of 2400. This embodies the Fibonacci ratio 0618 and coincides with the resistance of the wedge intié in November 2006 in the image of the graph attached.

Up to 2600:
Then a return on the level of 2350 would allow the index to correct this growth to start to rise and reach the level of 2600. This represents the ratio of the 0618 fall of the index in 2861 to 2,007 in October 2154 to March 2008. To achieve the index will cross the resistances located on the levels of 2293, 2330, 2352, 2376, 2395 and stronger on 2420. Our medium-term objective placed on the level of 2600 also represents the high base of a wide channel septemnre initiated in 2007, passing through the bottom of meetings in November 2007 and the highest recent sessions last May.

The limits of our strategy:
Conversely, back below the level of 2200 would put at risk our scenario, or even invalidate below the level boundary lower our wadge located on the levels of 2100.

 



EUROSTOXX : une éclaircie à l'horizon

 



L'Eurostoxx n'a pas confirmé de scénario noir en brisant son dernier rempart 'Fibonnaccique' situé sur le niveau de 3470. Ses supports majeurs sont restés intacts malgré une conjoncture défavorable et le nouveau record sur le Crude light Oil sur le niveau de 140$. Nous sommes restés partisans de scénarii de retournement haussier sur l'ensemble des indices évoquant toutefois,  par prudence,  la menace d'un cycle de baisse. A ce stade et sous un angle purement technique , le comportement de l'indice phare européen permet de nouveau d'anticiper une nouvelle approche haussière.

Des figures haussières en soutien :
De nombreuse figures chartistes selon le modèle de Muné Hisa Homma appuient notre anticipation de poursuite de ce rebond. Dojï sur un graphique weekly dans la semaine du 9 juin, Hanging man en formation cette semaine, probabilité de morning star en weekly après une forte semaine de baisse dans la semaine du 2 juin et le Dojï de la semaine suivante. Une clôture située au-dessus du niveau de 3585 vendredi soir favoriserait l'émergence d'une figure chartiste en bullish engulfing sur un graphique hebdomadaire et de cette 'Morning star' en trois semaines au-delà du niveau de 3620.


Une 'reverse Head & Shoulders pattern' salvatrice :
La configuration technique en place depuis fin janvier rappelle la fameuse"reverse Head & Shoulders pattern" dont on peut imaginer la rupture de ligne de cou au-dessus du niveau de 3888 pour la valider à l'image du graphique joint. le niveau de 3880  représente un ratio 0.382  Fibonacci de toute la chute de l'Eurostoxx du niveau de 4608 en juin 2007 au niveau de 3418  de mars dernier. Ce point situé sur le niveau de 3880 coïncide également avec les résistances de mars,  mai et septembre 2006, février et mai 2008 ainsi que les bas des séances d'octobre 2006 et mars 2007.

Nos objectifs et le mur de résistances à franchir pour les atteindre :
Les objectifs de retracement court terme sur l'eurostoxx sont situés sur les niveaux de 3590, 3645, 3685 et 3735. Nos deux objectifs moyen terme sont situés sur les niveaux de 4000 et 4150.Pour y parvenir, l'Eurostoxx devra franchir la zone de résistances situées sur les niveaux de 3715 et 3870. Ensuite, l'Eurostoxx pourrait retracer son avance et revenir sur le niveau de 3780 puis repartir en hausse pour atteindre nos objectifs situés sur le niveau de 4000, puis 4150 , voire 4310, respectivement ratios 0.50, 0.618 et 0.75 de Fibonacci calculé sur la baisse de 4608 à 3418.  L'Eurostoxx évolue dans un canal baissier depuis un an dont les bornes se situent sur les niveaux de 3050 en support et 3950 en résistance. Mais tenant compte d'une progression de 15° Gann, on pourrait décaler la résistance de ce chanel au niveau de 3880, soit environ trois semaines pour y parvenir.

Les limites de notre stratégie haussière :
A contrario, revenir sous le niveau de 3500 à très court terme mettrait notre scénario en danger, voire l'invaliderait définitivement sous le niveau de 3400.


Rappel du risque de formation baissière évoqué précédemment : 
'L'épée de Damoclès dans les esprits : La formation en cours sur le moyen terme rappelle une tête-épaule avec une première épaule formée en 2006, la tête munie de son plus haut traité à 4608 à l'été 2007 et la formation de la deuxième épaule en 2008 confortée par notre scénario haussier en cours. La ligne de cou à ne pas briser sous réserve de valider ce schéma noir se situe sur le niveau de 3377. Ce niveau correspond au bottom traité avant l'été 2006. Une rupture de ce niveau entraînerait l'indice sur des objectifs moyen terme situés sur les niveaux de 3226 et 2902. Un premier signal se traduirait par un passage sous le niveau de 3600, soit proche du ratio 0.618 de correction des deux derniers mois de hausse des marchés actions


Louis-Serge Real del Sarte



L'Eurostoxx reprend son souffle :

Le Future Eurostoxx a bien confirmé notre anticipation de renversement de tendance du 19 mars dernier et la correction qui s'en est suivie. Notre analyse haussière réitérée ensuite reste d'actualité avec comme prochain objectif le niveau de 4010.

Ce point représente le retracement Fibonacci majeur, soit 50% de toute la chute du Future Eurostoxx depuis juin 2007 sur le niveau de 4608 à mars 2008 sur le niveau de 3418. Notre scénario coïncide avec notre stratégie de pause du cycle haussier du 20 mai dernier mise en ligne sur le pétrole.

Le mur de résistances à franchir :

Pour y parvenir, l'Eurostoxx devra franchir la zone de résistances situées sur les niveaux de 3860 et 3900.

Ensuite, l'Eurostoxx pourrait retracer son avance et revenir sur le niveau de 3900 puis repartir en hausse pour atteindre notre objectif situé sur le niveau de 4150 , voire 4300. L'Eurostoxx évolue dans un canal ascendant initié début mars 2008 dont les bornes se situent sur les niveaux de 3690 en support et 4010 en résistance.

Des figures haussières en soutien :

De nombreuse figures chartistes selon le modèle de Muné Hisa Homma appuient notre anticipation de poursuite de ce rebond. Dojï, Bullish engulfing, morning star en daily. Une clôture située au-dessus du niveau de 3782 vendredi soir favoriserait l'émergence d'une figure chartiste en 'piercing line ' sur un graphique hebdomadaire et d'une bullisg engulfing au-delà du niveau de 3848. la configuration technique en place depuis fin janvier rappelle la fameuse"reverse Head & Shoulders pattern" dont on peut imaginer la rupture de ligne de cou au-dessus du niveau de 3888 pour la valider.

Les limites de notre stratégie haussière :

A contrario, revenir sous le niveau de 3700 à très cuyrt terme mettrait notre scénario en danger, voire l'invaliderait définitivement sous le niveau de 3600.

L'épée de Damoclès dans les esprits :

La formation en cours sur le moyen terme rappelle une tête-épaule avec une première épaule formée en 2006, la tête munie de son plus haut traité à 4608 à l'été 2007 et la formation de la deuxième épaule en 2008 confortée par notre scénario haussier en cours. La ligne de cou à ne pas briser sous réserve de valider ce schéma noir se situe sur le niveau de 3377. Une rupture de ce niveau entraînerait l'indice sur des objectifs moyen terme situés sur les niveaux de 3226 et 2902. Un premier signal se traduirait par un passage sous le niveau de 3600, soit proche du ratio 0.618 de correction des deux derniers mois de hausse des marchés actions.

 Louis-Serge Real del Sarte


ANALYSE TECHNIQUE

Méthodologie de l'Analyse Technique Cylindrique

L'analyse technique, quantitative et fondamentale : un triptyque indissociable.

1/ Multiplicité de l'approche technique pour étudier les différents signaux.

2/ Développement de systèmes en interne qui permettent d'anticiper les nouvelles formations d'analyse technique. Etude de la relation avec le temps.

3/ Historique des cours comme mesure pour anticiper avec la qualité de l'information l'influence des réactions et les modifications des comportements des intervenants.

4/ Pour confronter les résultats, étude de la transversalité décomposée en facteurs canoniques.


VALEUR                                            Cours / Prix > 0

EVOLUTION                                     Relation avec le temps, Etude des cycles et des rythmes, Reprise des postulats de Charles DOW et de son disciple Ralph NELSON ELIOTT sur les vagues d'Elliott. Analyse de la psychologie du marché. Utilisation des FIBONACCI circulaires pour la formation des cylindres. Etude des déformations en obliques de figures classiques par l'évolution des anticipations.

INVERSION DE TENDANCE             Méthode de Mune HISA HOMMA sur les historiques climatiques reprise par Steve NISON en  'Candlisticks' (bougies japonaises). Etude des moyennes mobiles de la volatilité selon le modèle de John BOLLINGER (loi normale). Intégration des news flow fondamentaux et des facteurs exogènes géopolitiques impactant. Utilisation des méthodes classiques d'analyse graphique. Approche du couple Vitesse / Evolution et leur symétrie.

OUTIL DU MARKET TIMING  COMPLEMENTAIRES        Indicateur Swing Trading Triades (modèle disponible sur CQG), Flux du marché et analyse de la variations des volumes.

OBJECTIFS                                      Valeur : Utilisation de l'approche mathématique de Leonardo FIBONACCI pour déterminer les objectifs selon ses ratios, couplés au postulat de Charles DOW. 

                                                         Durée : Utilisation du théorème de relation entre le Prix et le Temps défini par le cycle de William D. GANN.  et adaptation  par création de l'approche des Cylindriques.

CONCLUSION                                  Perspectives renforcées sur la multiplicité des facteurs étudiés.

Les analyses graphiques réalisées par Louis Serge Real del Sarte pour ce blog n'ont pas d'autres vocations que de vous informer. Overblog décline toute responsabilité concernant l'usage qui pourrait en être fait à des fins autres que celles décrites précédemment.

 

Etude EUROSTOXX

 

Rappel graphique de stratégie mise en ligne le 19 mars dernier:

L'Eurostoxx vient d'atteindre hier notre objectif situé sur le niveau de 3875 (3879 traité hier en séance).

L'indice pourrait effectuer une correction à hauteur des trois premiers retracements de Fibonacci situés sur les niveaux de 3761, 3700 et 3650 avant de rebondir pour ensuite poursuivre notre strategie de fin de cycle baissier sur l'eurostoxx et atteindre le palier suivant sur le niveau de 4010.

L'épée de Damoclès sur l'indice Eurostoxx :

La formation en cours sur le moyen terme rappelle une tête-épaule avec une première épaule formée en 2006, la tête munie de son plus haut traité à 4608 à l'été 2007 et la formation de la deuxième épaule en 2008 confortée par notre scénario de retournement baissier immédiat. La ligne de cou à ne pas briser sous réserve de valiser ce schéma noir se situe sur le niveau de 3377. Une rupture de ce niveau entraînerait l'indice sur des objectifs moyen terme situés sur les niveaux de 3226 et 2902. Un premier signal se traduirait par un passage sous le niveau de 3600, soit proche du ratio 0.618 de correction des deux derniers mois de hausse des marchés action.

Les limites de notre stratégie :

A contrario, franchir le niveau de 3880 permettrait à l'Eurostoxx de s'envoler vers son objectif suivant situé sur le niveau de 4010. Ce niveau doit impérativement être dépassé pour invalider la formation H&S en cours.

Nous maintenons cependant à ce stade notre stratégie de fin de cycle haussier sur l'Eurostoxx du 19 mars dernier avec en prévision à court terme une correction et non une consolidation du dernier mouvement de rebond.

Louis-Serge Real del Sarte


ANALYSE TECHNIQUE

Méthodologie de l'Analyse Technique Cylindrique

L'analyse technique, quantitative et fondamentale : un triptyque indissociable.

1/ Multiplicité de l'approche technique pour étudier les différents signaux.

2/ Développement de systèmes en interne qui permettent d'anticiper les nouvelles formations d'analyse technique. Etude de la relation avec le temps.

3/ Historique des cours comme mesure pour anticiper avec la qualité de l'information l'influence des réactions et les modifications des comportements des intervenants.

4/ Pour confronter les résultats, étude de la transversalité décomposée en facteurs canoniques.


VALEUR                                            Cours / Prix > 0

EVOLUTION                                     Relation avec le temps, Etude des cycles et des rythmes, Reprise des postulats de Charles DOW et de son disciple Ralph NELSON ELIOTT sur les vagues d'Elliott. Analyse de la psychologie du marché. Utilisation des FIBONACCI circulaires pour la formation des cylindres. Etude des déformations en obliques de figures classiques par l'évolution des anticipations.

INVERSION DE TENDANCE             Méthode de Mune HISA HOMMA sur les historiques climatiques reprise par Steve NISON en  'Candlisticks' (bougies japonaises). Etude des moyennes mobiles de la volatilité selon le modèle de John BOLLINGER (loi normale). Intégration des news flow fondamentaux et des facteurs exogènes géopolitiques impactant. Utilisation des méthodes classiques d'analyse graphique. Approche du couple Vitesse / Evolution et leur symétrie.

OUTIL DU MARKET TIMING  COMPLEMENTAIRES        Indicateur Swing Trading Triades (modèle disponible sur CQG), Flux du marché et analyse de la variations des volumes.

OBJECTIFS                                      Valeur : Utilisation de l'approche mathématique de Leonardo FIBONACCI pour déterminer les objectifs selon ses ratios, couplés au postulat de Charles DOW. 

                                                         Durée : Utilisation du théorème de relation entre le Prix et le Temps défini par le cycle de William D. GANN.  et adaptation  par création de l'approche des Cylindriques.

CONCLUSION                                  Perspectives renforcées sur la multiplicité des facteurs étudiés.

Les analyses graphiques réalisées par Louis Serge Real del Sarte pour  Easy-blog n'ont pas d'autres vocations que de vous informer. Over-blog décline toute responsabilité concernant l'usage qui pourrait en être fait à des fins autres que celles décrites précédemment.


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